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香農芯創(chuàng )利用產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢向上游拓展 進(jìn)入DRAM生產(chǎn)環(huán)節

池北源 · 2024-06-17 10:39 來(lái)源:證券時(shí)報·e公司

香農芯創(chuàng )(300475)近日公告,公司將成立無(wú)錫海普芯創(chuàng )科技有限公司,生產(chǎn)企業(yè)級DRAM(動(dòng)態(tài)隨機存取內存)。

證券時(shí)報·e公司記者就此采訪(fǎng)了香農芯創(chuàng )董事、總經(jīng)理李小紅,他表示,生產(chǎn)企業(yè)級DRAM難度很高,公司具備生產(chǎn)DRAM的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。

摩根士丹利上周四發(fā)布報告,存儲將出現“前所未有”的供需失衡,內存價(jià)格將水漲船高。

成立

公告顯示,香農芯創(chuàng )近日與無(wú)錫新聯(lián)普投資合伙企業(yè)(有限合伙)、 無(wú)錫海普同創(chuàng )投資合伙企業(yè)(有限合伙)等合作簽署《合資經(jīng)營(yíng)協(xié)議》,擬共同發(fā)起設立無(wú)錫海普芯創(chuàng )科技有限公司,注冊資本1.5億元。

公告顯示,無(wú)錫海普芯創(chuàng )注冊資本為1.5億元,香農芯創(chuàng )以深圳海普存儲科技有限公司30%股權作價(jià)900萬(wàn)元出資,占無(wú)錫海普芯創(chuàng )注冊資本的6%;以貨幣資金出資5250萬(wàn)元,占注冊資本的35%;共占注冊資本的41%。無(wú)錫新聯(lián)普占股17%,海普同創(chuàng )占股15%,君海榮芯占股10%,銀淞投資占比12%,新投融創(chuàng )占股3%,深圳大普微電子股份有限公司占股2%。

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此外,香農芯創(chuàng )與無(wú)錫新聯(lián)普簽署了《一致行動(dòng)人協(xié)議》。

基于無(wú)錫海普芯創(chuàng )的股權結構及董事會(huì )安排,將被納入香農芯創(chuàng )合并報表范圍,成為控股子公司。

深圳海普存儲2023年5月30日成立,深圳海普存儲定位于研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)級存儲產(chǎn)品(SSD,固態(tài)硬盤(pán)),圍繞國產(chǎn)化和定制化的需求進(jìn)行業(yè)務(wù)開(kāi)展。

無(wú)錫

香農芯創(chuàng )表示,本次與各方合作成立無(wú)錫海普芯創(chuàng ),主要為拓展公司產(chǎn)品線(xiàn),延伸產(chǎn)品鏈條, 在深圳海普存儲業(yè)務(wù)基礎上,公司將完善企業(yè)級DRAM產(chǎn)品線(xiàn)。無(wú)錫作為中國半導體產(chǎn)業(yè)重鎮,產(chǎn)業(yè)鏈各項資源豐富,新設立的無(wú)錫海普芯創(chuàng )落地無(wú)錫后將獲得更大的發(fā)展助力和產(chǎn)業(yè)協(xié)同。

無(wú)錫海普芯創(chuàng )總經(jīng)理蘇欣表示,公司注冊成立在無(wú)錫,是因為無(wú)錫是國內領(lǐng)先的存儲產(chǎn)業(yè)基地,無(wú)錫海普芯創(chuàng )可以很方便地找到配套產(chǎn)業(yè),也得到了當地政府政策以及資金支持。

去年8月份,深圳海普存儲成立了一家全資子公司無(wú)錫海普存儲科技有限公司,無(wú)錫海普存儲已經(jīng)成功加入無(wú)錫“集成電路企業(yè)庫”,享受當地的集成電路相關(guān)各項優(yōu)惠政策。

深圳海普存儲部分股東以深圳海普存儲股權增資無(wú)錫海普芯創(chuàng ),使得深圳海普存儲成為無(wú)錫海普芯創(chuàng )子公司,后者持有前者60%股權。蘇欣表示,此后無(wú)錫海普芯創(chuàng )將是主要平臺,也是DRAM產(chǎn)品線(xiàn)業(yè)務(wù)主體,深圳海普存儲是SSD業(yè)務(wù)線(xiàn)主體。

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進(jìn)程

去年5月份深圳海普存儲成立。蘇欣介紹,由于公司生產(chǎn)的是企業(yè)級SSD產(chǎn)品,需要一個(gè)導入過(guò)程,下游廠(chǎng)家需要較長(cháng)時(shí)間接受,一個(gè)新產(chǎn)品的測試時(shí)間就要6到9個(gè)月,單機測試之外還要平臺測試,需要的時(shí)間比較長(cháng)。相對而言,消費級產(chǎn)品的下游是個(gè)體消費者,接受的會(huì )比較快。

蘇欣介紹,經(jīng)過(guò)一年努力,公司獲得了一些中小型客戶(hù),一些大客戶(hù)還在測試階段,現在正在中小批量生產(chǎn)。 今年4月,深圳海普存儲展出了新款企業(yè)級SSD固態(tài)硬盤(pán)產(chǎn)品HP600系列。

DRAM相對用量更大,一臺服務(wù)器使用SSD2到4塊,內存條要使用16到32條,DRAM運行速度更快,對產(chǎn)品的穩定度、一致性的要求會(huì )更高,需要經(jīng)過(guò)長(cháng)期的穩定、高溫測試才能走向市場(chǎng)。

無(wú)錫海普芯創(chuàng )和深圳海普存儲的主要精力用在產(chǎn)品研發(fā),放在PCB設計優(yōu)化、硬件測試、質(zhì)量管控等方面。兩公司員工60%是產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)人員,70%投入用在研發(fā)。生產(chǎn)環(huán)節采用代工模式,市場(chǎng)有很成熟的代工廠(chǎng)。

目前深圳海普存儲的主控芯片是與大普微合作。大普微成立于2016年,是國際領(lǐng)先的存儲主控芯片、企業(yè)級固態(tài)硬盤(pán)及存儲方案提供商,具備從芯片設計到存儲產(chǎn)品交付的能力。除了在無(wú)錫海普芯創(chuàng )有持股,大普微占深圳海普存儲40%股權。

機會(huì )

過(guò)去一年AI話(huà)題火熱,與之相關(guān)的產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展,相關(guān)上市公司業(yè)績(jì)進(jìn)入兌現期,AI要求相應的算力提升,全國各地要建更多智算中心。

除了互聯(lián)網(wǎng)公司擴建數據中心,政府也在加大信創(chuàng )投入,而在信創(chuàng )方面,CPU和服務(wù)器等相當一部分已實(shí)現國產(chǎn)化,存儲行業(yè)有很強烈的國產(chǎn)化需求,這其中蘊含著(zhù)巨大市場(chǎng)機會(huì )。

存儲市場(chǎng)主要為三大類(lèi),最核心的是企業(yè)級市場(chǎng),占比37%—38%,主要用在數據中心,滿(mǎn)足AI算力等需求;第二塊是手機市場(chǎng),占比32%—33%;第三塊是消費級,包括臺式機筆記本電腦等。

李小紅表示,DRAM和SSD的上游以及下游,和公司原有產(chǎn)品的上下游相重合,公司長(cháng)期和這些企業(yè)打交道,比較容易建立信任感,也知道這些公司的需求偏好。

他表示,存儲行業(yè)市場(chǎng)波動(dòng)劇烈,關(guān)鍵是建立比較深的合作關(guān)系,在市場(chǎng)景氣時(shí)也能維持良好的渠道供應。

目前存儲行業(yè)在強需求推動(dòng)下,又一次進(jìn)入景氣周期,貨源變得非常重要。

摩根士丹利在上周四的報告中指出,存儲將出現“前所未有”的供需失衡,內存的價(jià)格也水漲船高,主要原因是人工智能的快速發(fā)展將導致DRAM和HBM的供需失衡,預計2025年HBM的供應不足率為-11%,整個(gè)DRAM市場(chǎng)的供應不足率為-23%。特別是HBM的需求量將大幅增加,可能占總DRAM供應的30%。

據了解,香農芯創(chuàng )內部對DRAM和SSD寄予厚望,相關(guān)團隊制定了高增長(cháng)目標。

根據去年年報,香農芯創(chuàng )目前97.2%的營(yíng)收來(lái)自于電子元器件分銷(xiāo)業(yè)務(wù)。分銷(xiāo)的存儲器中DRAM占比約70%,NAND和SSD業(yè)務(wù)占比約30%。下游客戶(hù)主要為國內云服務(wù)器龍頭企業(yè)。

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